• обеспечение роста стоимости имущества Фонда (рост капитала);
• обеспечение ликвидной структуры имущества Фонда, т.е. возможности Учредителям управления Фонда в любой день изъять свою долю в Фонде в виде денежных средств (ликвидность);
• снижение инвестиционного риска Учредителей управления Фонда по сравнению с индивидуальными инвесторами за счет существенной диверсификации вложений Фонда (надежность).

• государственные краткосрочные бескупонные облигации;
• облигации федерального займа;
• облигации государственного сберегательного займа;
• другие государственные долговые ценные бумаги;
• долговые ценные бумаги субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления;
• акции российских предприятий;
• облигации российских предприятий, в том числе конвертируемые облигации;
• векселя банков и предприятий;
• финансовые инструменты срочного рынка;
• иностранная валюта;
• валютные облигации, обязательства по которым несет Правительство Российской Федерации;
• драгоценные металлы.

• ценные бумаги, выпущенные Доверительным управляющим и его аффилированными лицами;

будет целиком определяться текущей конъюнктурой основных рынков ценных бумаг.
Рынок акций в России, как и в других странах, может переживать довольно продолжительные периоды стагнации и падения. В такие периоды значительную долю и даже основу инвестиций Фонда могут составить ценные бумаги с фиксированным доходом.

• продукция предприятия имеет постоянный устойчивый спрос;
• наличие иностранных стратегических инвесторов;
• значительный экспортный потенциал;
• отсутствие проблемы неплатежей на внутреннем рынке;
• основные средства, стоимость которых привлекательна в сравнении с мировыми ценами;
• желательна значительная рыночная стоимость предприятия, рыночная капитализация которого составляет не менее 50 млн. долларов США;
• количество акций, свободно обращающихся на рынке, составляет не менее 25% от общего количества акций;
• ликвидность акций предприятия;
• реестродержатель признает права номинального держателя;
• предприятие раскрывает информацию перед акционерами и потенциальным инвесторами более полно, чем другие;
• предприятие дружественно относится к внешним инвесторам и уважает права акционеров, не имеющих большинства голосов.

• показатели надежности, т.е. раскрывающие возможности эмитента расплатиться по своим обязательствам, или наличие иных форм гарантий;
• показатели ликвидности рынка этих ценных бумаг, т. е. возможности продажи в любой момент без существенной потери стоимости;
• доходность, которую обеспечивают ценные бумаги.

Доверительный управляющий обязан безусловно соблюдать следующие лимиты при осуществлении инвестиций. Доля активов Фонда, инвестированная в облигации, акции или иные ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением, не превысит 15% от текущей рыночной стоимости активов Фонда. Указанное ограничение не распространяется на долговые ценные бумаги, обязательства по которым несет Правительство Российской Федерации. Ценные бумаги, которые не имеют признаваемых котировок (в соответствии с определением, данным ФСФР России), не могут составлять более 30% активов Фонда.

По причине короткой истории и недостаточной развитости российского финансового рынка у большинства российских инвестиционных инструментов денежного рынка на сегодняшний день отсутствуют общепризнанные рейтинги, подобные имеющимся у большинства нероссийских эмитентов. Это обстоятельство делает невозможным установление каких-либо формальных требований к качеству инвестиций Фонда.

Доверительный управляющий может использовать производные ценные бумаги, в том числе в финансовые инструменты срочного рынка, с целью страхования инвестиционного риска и получения дополнительной прибыли. Доверительный управляющий может, исходя из прогноза рыночной конъюнктуры, осуществлять страхование инвестиционного риска путем страхования будущей стоимости (выраженной в рублях РФ и долларах США) инвестиционного портфеля Фонда, в пределах 50% от общей стоимости активов Фонда, на срок не свыше одного года, исходя при этом из прогноза рыночной конъюнктуры. Для достижения обеих указанных целей Доверительный управляющий будет заключать срочные сделки и инвестировать в финансовые инструменты срочного рынка, действуя при этом в соответствии с обычаями делового оборота. При этом Доверительный управляющий не имеет права направить на эти цели (в том числе использовать в качестве обеспечения обязательств перед контрагентами по всем сделкам с финансовыми инструментами срочного рынка) в совокупности более 15 % от текущей стоимости чистых активов Фонда.

Валютные ценности не являются приоритетным объектом инвестиций средств Фонда. Тем не менее, в случае кризисных явлений на валютных рынках, которые могут существенно повлиять на стоимость активов Фонда, Доверительный управляющий может инвестировать часть активов Фонда в иностранную валюту.

Предельный стоимостной объем имущества в Фонде установлен в размере 300 000 000 (Триста миллионов) рублей Российской Федерации.

• реализовывать основную стратегическую цель, поддерживая риск и ликвидность на приемлемом уровне;
• изменять в рамках положений Инвестиционной декларации соотношение различных активов своего портфеля в соответствии с конъюнктурой рынка, чтобы обеспечить большую доходность капитала Фонда;
• реструктурировать портфель Фонда на основе ежеквартального анализа макроэкономических показателей и ежеквартального анализа хозяйственной деятельности предприятий;
• внимательно следить за корпоративными новостями и сигналами о возможном падении курсовой стоимости ценных бумаг, реагируя как можно раньше, когда результаты проявления еще незначительны;
• продавать акции предприятий, если нет оснований предполагать, что их стоимость может увеличиться в течение ближайших 12 месяцев;
• перераспределять средства в ценные бумаги рынка краткосрочных капиталов и другие денежные эквиваленты до тех пор, пока не будут найдены ценные бумаги предприятий, обеспечивающие требуемый доход и его рост;
• отдавать приоритет приобретению акций крупных, стабильно работающих предприятий, компаний и объединений;
• инвестировать часть средств в акции быстрорастущих компаний, но менее ликвидных компаний, имеющих хорошие перспективы для роста объема и прибыли в течение ближайших 5 лет;
• хеджировать активы с помощью инструментов срочного рынка;
• распределять сроки погашения приобретенных долговых бумаг таким образом, чтобы своевременно иметь необходимые денежные средства для приобретения высокодоходных ценных бумаг;
• регулярно изменять часть своего портфеля ценных бумаг, переключая внимание со слабой отраслевой группы ценных бумаг на более сильную, с переоцененных ценных бумаг на недооцененные внутри отраслей, с целью сохранения и повышения рентабельности вложений Фонда.

Доверительный управляющий может, если сочтет выгодным для Фонда, приобретать ценные бумаги перспективных компаний на первичном рынке (при размещении новой эмиссии), если эмиссия не организуется Доверительным управляющим или его аффилированным лицом (т.е. если Доверительный управляющий или его аффилированные лица не являются платными консультантами и андеррайтерами выпуска). Приобретение ценных бумаг на первичном рынке в случае, когда эмиссия организуется Доверительным управляющим или его аффилированным лицом, запрещается.